home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 110590 / 1105109.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  3.9 KB  |  121 lines
  1.                                                                                 NATION, Page 31A Little Help for Some Friends
  2.  
  3.  
  4. When big contributors need a tax break, Congress can oblige
  5.  
  6.  
  7.     When Congress took up its deficit-reduction package last
  8. week, few of the legislators knew precisely what they were
  9. voting for. Buried in the 1,000 or more pages were dozens of
  10. mysterious provisions inserted by key lawmakers during
  11. closed-door committee sessions. Known euphemistically as "rifle
  12. shots," they are lucrative tax breaks for legislators'
  13. home-state industries and campaign contributors. They will cost
  14. the Treasury untold millions in lost revenue. In most cases,
  15. the provisions are so artfully worded that not even tax experts
  16. or congressional aides can determine for certain which
  17. companies or industries will benefit from them. Pending
  18. eventual publication of all the fine print, word leaked out on
  19. a handful of special favors for those who gave.
  20.  
  21.  
  22.     THE DEVIL IS IN THE DETAILS
  23.  
  24.     A VINTAGE DEAL
  25.  
  26.     Republican Bob Packwood responded to pleas from the Oregon
  27. Winegrowers' Association to fight an 18 cents-per-bottle tax
  28. increase on wine. Packwood delivered: vineyards that produce
  29. less than 150,000 gal. a year will be exempt from the increase,
  30. and those that turn out up to 250,000 gal. will be partly
  31. spared. Roughly 1,000 of the 1,400 wineries in the nation,
  32. including 80 in Oregon, will get the breaks. Packwood has
  33. received $7,000 from the industry's political-action committees
  34. (PACs).
  35.  
  36.     A NICE CATCH
  37.  
  38.     Commercial fishing is important in Democratic Congressman
  39. Gerry Studds' Massachusetts district. Starting in 1988, owners
  40. of small fishing boats who pay crewmen with a share of the
  41. catch were required to withhold income tax and Social Security
  42. fees. Studds arranged to restore the crews' previous immunity
  43. from withholding, which means they may not fully pay their
  44. taxes. He has collected $10,475 from fishing PACs.
  45.  
  46.     FLYING WITH BOB
  47.  
  48.     Senate Republican leader Bob Dole has two builders of small
  49. aircraft, Cessna and Beech, in his state of Kansas. They employ
  50. 12,300 people and contribute more than $1 billion to the
  51. state's economy. Thus when a 10% tax on the purchase of all
  52. small planes was proposed, Dole took off. He got the surcharge
  53. limited to those costing more than $250,000, which exempts
  54. virtually all of the ones built in his state. Dole has received
  55. at least $4,250 from the two manufacturers. Dole also got
  56. special treatment for an old friend -- Dwayne Andreas,
  57. president of the Archer-Daniels-Midland Co. ADM produces 70% of
  58. the country's ethanol, a gasoline substitute distilled from
  59. corn. The Senator protected an existing 60 cents-per-gal. tax
  60. credit that goes to the firms that turn the ethanol into the
  61. gasohol used in cars. Andreas and ADM's PAC have contributed
  62. $10,000 to Dole.
  63.  
  64.     JUST A GOOD BUD-DY
  65.  
  66.     House Democratic leader Dick Gephardt is a defender of Joe
  67. Six-Pack, who would have been stung by a Republican proposal
  68. to raise the excise tax on beer to 32 cents a pack. But
  69. Gephardt has another reason to be one of the boys:
  70. Anheuser-Busch Co. headquarters are in his St. Louis district.
  71. Gephardt bellied up to the task of holding the beer tax to 16
  72. cents per six-pack. He has received $12,850 from beer industry
  73. PACs.
  74.  
  75.     RIGGING THE YACHTS
  76.  
  77.     A plan to slap a similar luxury tax on almost all yachts
  78. alarmed boat builders all the way from Maine to Texas. So they
  79. turned to many coastal-state legislators, including such
  80. congressional powers as Senate Democratic leader George
  81. Mitchell, top, and Texas' two Senators, Democrat Lloyd Bentsen,
  82. left, and Republican Phil Gramm, for assistance. The pressure
  83. on the lawmakers was highly effective; the additional tax will
  84. apply only to yachts with price tags higher than $100,000.
  85.  
  86.  
  87.  
  88.  
  89.  
  90.  
  91.  
  92.  
  93.  
  94.  
  95.  
  96.  
  97.  
  98.  
  99.  
  100.  
  101.  
  102.  
  103.  
  104.  
  105.  
  106.  
  107.  
  108.  
  109.  
  110.  
  111.  
  112.  
  113.  
  114.  
  115.  
  116.  
  117.  
  118.  
  119.  
  120.  
  121.